“今年3月有筆存款到期，本來已經(jīng)鐵下心，要拿這筆錢來買銀行理財產(chǎn)品。但最近手里幾款理財產(chǎn)品收益表現(xiàn)不太好，所以有些猶豫，準(zhǔn)備再觀望一下。續(xù)存定期每年起碼能有1%以上的利息。”投資者小李稱。

權(quán)益市場波動下，當(dāng)前部分銀行理財產(chǎn)品收益承壓。為了吸引更多客戶資金，當(dāng)前部分理財機(jī)構(gòu)推出“元宵節(jié)專享”“新春專享”等特色理財產(chǎn)品。與此同時，行業(yè)掀起“降費(fèi)潮”，不少理財機(jī)構(gòu)密集下調(diào)理財產(chǎn)品費(fèi)率。

然而，投資者似乎對此并不買賬。多數(shù)投資者表示，自己最在意的，仍是銀行理財產(chǎn)品的穩(wěn)健性以及到手收益。

特色理財產(chǎn)品吸睛

年終獎集中落袋、拜年紅包陸續(xù)到賬……春節(jié)后往往是居民打理閑置資金、做好財富規(guī)劃的關(guān)鍵窗口期，銀行理財市場也會迎來一輪布局熱潮。注意到，為吸引客戶，多家銀行推出“元宵節(jié)專屬”等特色理財產(chǎn)品。

例如，浙江禾城農(nóng)商銀行推出的“豐收豐禾2026年第045期封閉式凈值型理財產(chǎn)品（元宵節(jié)專享）”，風(fēng)險等級為R2級，產(chǎn)品募集期為2月26日至3月4日，產(chǎn)品期限為3—6個月。

湖南銀行推出的“富盈系列（凈值型）26005號理財產(chǎn)品（元宵節(jié)專屬）”，風(fēng)險等級為R2級，產(chǎn)品募集期為2月25日至3月3日，產(chǎn)品期限為1—3年。

不僅如此，也有理財機(jī)構(gòu)大力宣傳新發(fā)產(chǎn)品來吸引客戶。例如，2月25日，“農(nóng)銀理財”微信公眾號發(fā)文，介紹了覆蓋優(yōu)先股策略、紅利成長雙享策略、非標(biāo)策略的4款新發(fā)產(chǎn)品。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，春節(jié)后理財機(jī)構(gòu)密集推出理財產(chǎn)品，主要目的是承接節(jié)后回流資金與到期存款資金，同時在低收益環(huán)境下，通過差異化產(chǎn)品設(shè)計提升客戶黏性、強(qiáng)化品牌滲透，滿足不同風(fēng)險偏好投資者的配置需求，實(shí)現(xiàn)管理規(guī)模與客戶群體的雙重增長。

行業(yè)掀起“降費(fèi)潮”

此外，部分機(jī)構(gòu)選擇通過“減費(fèi)讓利”吸引客戶。

當(dāng)前，銀行理財業(yè)掀起一波“降費(fèi)潮”。包括中銀理財、中郵理財、招銀理財?shù)仍趦?nèi)的多家理財機(jī)構(gòu)，下調(diào)旗下理財產(chǎn)品固定管理費(fèi)率、服務(wù)銷售費(fèi)率等。

以招銀理財為例，在2月26日，該機(jī)構(gòu)就發(fā)布了十余條關(guān)于理財產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠的公告。例如，招銀理財擬對“招銀理財招贏日日金139號現(xiàn)金管理類理財計劃”給予階段性費(fèi)率優(yōu)惠，3月1日至4月1日，將固定投資管理費(fèi)的費(fèi)率由0.3%下調(diào)至0.02%；擬對“招銀理財招睿添利90天持有期9號固定收益類理財計劃”給予階段性費(fèi)率優(yōu)惠，2月28日至3月29日，將銷售服務(wù)費(fèi)的費(fèi)率由0.2%下調(diào)至0.06%。

“為答謝客戶長期以來的支持，回饋新老客戶，我公司對產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠?！?月25日，中銀理財發(fā)布6條關(guān)于理財產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠的公告。例如，3月5日至6月5日，中銀理財對“中銀理財-穩(wěn)富固收增強(qiáng)全球多元60天持有期1號”產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠，產(chǎn)品固定管理費(fèi)率由0.20%下調(diào)至0.05%，產(chǎn)品銷售服務(wù)費(fèi)率由0.20%下調(diào)至0.10%。

“今年以來的行業(yè)‘降費(fèi)潮’，短期內(nèi)對銷售情況有一定提振作用，但效果有限，且具有階段性特征?！闭劶袄碡敭a(chǎn)品費(fèi)率下調(diào)的影響，蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，費(fèi)率下調(diào)直接降低了投資者的持有成本，但難以帶來持續(xù)增量客戶，更多是對存量客戶的“價格補(bǔ)貼”。究其原因，銀行理財投資者選擇理財產(chǎn)品的首要因素是機(jī)構(gòu)信用與產(chǎn)品穩(wěn)健性，而非單純費(fèi)率。

調(diào)研過程中，多數(shù)理財投資者表示，自己對于費(fèi)率調(diào)整并不敏感?！拔腋P(guān)心產(chǎn)品的穩(wěn)健性和實(shí)際到手收益水平。在我看來，如果產(chǎn)品凈值波動大，即使是費(fèi)率調(diào)降到0，我也不會選擇它。”投資者賈女士稱。

薛洪言表示，銀行理財產(chǎn)品費(fèi)率的“底線”是覆蓋全成本的盈虧平衡線，與機(jī)構(gòu)規(guī)模深度綁定。頭部機(jī)構(gòu)可憑規(guī)模攤薄成本；而中小機(jī)構(gòu)若長期低于盈虧線將面臨經(jīng)營壓力。當(dāng)管理費(fèi)無法覆蓋成本時，平衡“讓利投資者”與“可持續(xù)發(fā)展”需轉(zhuǎn)向差異化路徑：通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型降本增效，聚焦核心客群打造特色產(chǎn)品；優(yōu)化費(fèi)率設(shè)計，轉(zhuǎn)向“低固定+浮動管理費(fèi)”模式；延伸服務(wù)鏈條，依靠服務(wù)附加值獲得合理收益。

（來源：中國證券報）