盡管11月以來(lái)A股市場(chǎng)持續(xù)保持震蕩走勢(shì)，私募機(jī)構(gòu)備案產(chǎn)品的熱情依然較高。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月30日，11月私募市場(chǎng)共計(jì)有1285只私募證券產(chǎn)品完成備案（包含自主發(fā)行和擔(dān)任投顧的產(chǎn)品），與前一個(gè)月的994只相比，環(huán)比大增29.28%。

分析人士指出，私募11月備案數(shù)據(jù)不僅延續(xù)了之前的火熱勢(shì)頭，更創(chuàng)下了年內(nèi)月度備案量的次高，反映出私募機(jī)構(gòu)在臨近年底時(shí)發(fā)行產(chǎn)品的強(qiáng)烈意愿，為年末市場(chǎng)注入了一劑“強(qiáng)心針”。

具體來(lái)看，股票策略依然是私募機(jī)構(gòu)的絕對(duì)主力。11月備案的產(chǎn)品中，股票策略產(chǎn)品多達(dá)849只，占比高達(dá)66.07%。多資產(chǎn)策略通過(guò)跨股票、債券、商品等多個(gè)資產(chǎn)類別的配置，打破單一資產(chǎn)的波動(dòng)限制，在市場(chǎng)風(fēng)格切換時(shí)展現(xiàn)出更強(qiáng)的適應(yīng)性。11月多資產(chǎn)策略備案產(chǎn)品193只，占比15.02%。期貨及衍生品策略，當(dāng)月備案產(chǎn)品121只，占比9.42%。期貨及衍生品策略則依托期貨、期權(quán)等工具，既可以通過(guò)趨勢(shì)交易捕捉商品市場(chǎng)或金融衍生品市場(chǎng)的獨(dú)立行情，也能通過(guò)對(duì)沖操作降低組合風(fēng)險(xiǎn)，其與股票市場(chǎng)的弱相關(guān)性使其成為組合風(fēng)險(xiǎn)管理的重要補(bǔ)充。

此外，組合基金、債券策略和其他策略分別備案51只、41只和30只，占比依次為3.97%、3.19%和2.33%。

在整體備案熱潮中，量化私募產(chǎn)品表現(xiàn)尤為亮眼。11月量化私募產(chǎn)品共計(jì)備案565只，占比為43.97%。

從一級(jí)策略來(lái)看，股票策略仍是量化私募的核心布局領(lǐng)域，備案產(chǎn)品數(shù)量達(dá)402只，在量化產(chǎn)品中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，其次是期貨及衍生品策略，產(chǎn)品備案80只。

從二級(jí)策略細(xì)分來(lái)看，量化多頭策略表現(xiàn)最為突出，備案310只，占量化產(chǎn)品總數(shù)量的54.87%。股票市場(chǎng)中性策略備案79只，占比13.98%。期貨及衍生品策略中，量化CTA策略備案74只，占比13.10%，期權(quán)策略備案6只，占比1.06%。

排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，盡管11月A股市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，私募備案熱情依然高漲，主要基于三方面積極因素：首先，私募機(jī)構(gòu)對(duì)后市預(yù)期樂(lè)觀，認(rèn)為當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)估值已進(jìn)入合理區(qū)間，加之經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)、企業(yè)盈利底部的確認(rèn)，正積極備案產(chǎn)品以捕捉下一輪行情機(jī)遇。其次，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率持續(xù)下行，使得傳統(tǒng)固收類產(chǎn)品吸引力減弱，推動(dòng)投資者進(jìn)行資產(chǎn)再配置，資金紛紛轉(zhuǎn)向收益潛力更高的私募證券產(chǎn)品。此外，今年以來(lái)私募證券產(chǎn)品整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，尤其是量化策略產(chǎn)品表現(xiàn)更為突出，正收益產(chǎn)品占比超過(guò)九成，顯著增強(qiáng)了渠道與高凈值客戶的配置信心。

（稿件來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）