11月份，公募機構(gòu)調(diào)研步伐持續(xù)加快，其中硬科技與先進(jìn)制造賽道成為布局焦點。公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，11月份，共有154家公募機構(gòu)累計參與上市公司調(diào)研超4200次，覆蓋電子、機械設(shè)備、醫(yī)藥生物等30個行業(yè)的500余只個股。

聚焦長期價值

11月份，公募調(diào)研呈現(xiàn)“頭部集中、賽道聚焦”特征。85家公募機構(gòu)調(diào)研均超20次，博時基金以111次密集調(diào)研次數(shù)居首，重點覆蓋電子、機械設(shè)備、電力設(shè)備行業(yè)，與全市場調(diào)研熱點形成呼應(yīng)。此外，華夏基金、國泰基金、南方基金等公募機構(gòu)均調(diào)研不少于70次。

從行業(yè)分布看，17個行業(yè)獲公募機構(gòu)重點關(guān)注，其中，7個行業(yè)被調(diào)研次數(shù)超100次。電子行業(yè)共獲公募機構(gòu)974次調(diào)研，位居首位，該行業(yè)88只個股被納入機構(gòu)視野，立訊精密以142次調(diào)研成為11月份“最受關(guān)注個股”，工業(yè)富聯(lián)、奧比中光緊隨其后，機構(gòu)重點關(guān)注企業(yè)三季度經(jīng)營韌性與技術(shù)迭代進(jìn)展等。機械設(shè)備行業(yè)以819次調(diào)研位列第二，覆蓋71只個股。醫(yī)藥生物行業(yè)以403次調(diào)研排名第三，38家企業(yè)被關(guān)注。

當(dāng)前，公募機構(gòu)的調(diào)研重心持續(xù)向企業(yè)的長期價值傾斜，聚焦具備核心競爭力與成長確定性的細(xì)分領(lǐng)域。例如，在高端制造賽道，機構(gòu)重點問詢匯川技術(shù)自動化業(yè)務(wù)的增長邏輯，以及中控技術(shù)在“AI+工業(yè)”融合創(chuàng)新領(lǐng)域的最新突破；針對杰瑞股份，調(diào)研聚焦其天然氣設(shè)備業(yè)務(wù)的長期競爭優(yōu)勢；對于豐元股份，則深入挖掘其在固態(tài)電池正極材料領(lǐng)域的新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)程等。在醫(yī)藥生物行業(yè)，創(chuàng)新藥的研發(fā)管線推進(jìn)與商業(yè)化落地成效，同樣成為機構(gòu)高頻問詢的核心方向，反映出市場對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新實力與長期盈利增長能力的高度關(guān)注。

“這些問題都指向企業(yè)在產(chǎn)業(yè)周期中憑借技術(shù)與創(chuàng)新能力獲得的持續(xù)收益。電子元件等制造類行業(yè)的發(fā)展依賴長期研發(fā)投入與產(chǎn)業(yè)鏈整合，其產(chǎn)業(yè)價值釋放需契合產(chǎn)業(yè)升級周期?！背啃牵ㄖ袊┗鹧芯恐行目偙O(jiān)孫珩分析稱，在政策推動下，長期資金入市機制不斷完善，市場形成“耐心資本”主導(dǎo)的生態(tài)，不再執(zhí)著于短期盈利波動。

硬科技仍是重點

當(dāng)前，電子、機械設(shè)備、電力設(shè)備等領(lǐng)域成為多家公募機構(gòu)密集調(diào)研的焦點，相關(guān)行業(yè)的后市布局路徑正愈發(fā)清晰。從機構(gòu)動向看，多家公募機構(gòu)已提前卡位，將布局重心聚焦于具備長期研發(fā)實力與全產(chǎn)業(yè)鏈整合優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

展望后市，湘財基金研究人士表示，整體來看，臨近年底收官，A股短期仍將處于震蕩狀態(tài)，但整體流動性環(huán)境仍然有利于中期維度行情。

陜西巨豐投資資訊高級投資顧問陳宇恒建議，投資者可關(guān)注三條主線：一是電子行業(yè)中“AI+制造”融合標(biāo)的，二是電力設(shè)備領(lǐng)域的固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈，三是機械設(shè)備行業(yè)的高端制造龍頭。隨著長期投資理念深化，具備核心技術(shù)與產(chǎn)業(yè)周期紅利的企業(yè)，有望持續(xù)獲得機構(gòu)資金青睞。

陳宇恒進(jìn)一步表示，在政策紅利與產(chǎn)業(yè)升級的雙重驅(qū)動下，硬科技與先進(jìn)制造賽道的投資價值將進(jìn)一步凸顯。

（稿件來源：證券日報）