消費(fèi)是經(jīng)濟(jì)增長的“主引擎”，也是暢通國內(nèi)大循環(huán)的關(guān)鍵支撐。今年以來，隨著宏觀政策持續(xù)發(fā)力，我國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢。在此背景下，如何進(jìn)一步激發(fā)內(nèi)需潛力、夯實(shí)增長基礎(chǔ)，成為推動高質(zhì)量發(fā)展的重要課題。不久前正式實(shí)施的個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策，通過財(cái)政與金融協(xié)同聯(lián)動，以精準(zhǔn)、高效的方式助力消費(fèi)市場恢復(fù)活力，為構(gòu)建強(qiáng)大國內(nèi)市場注入新動能。

貼息政策實(shí)施以來，多項(xiàng)數(shù)據(jù)反映出積極成效。截至今年9月末，農(nóng)業(yè)銀行服務(wù)貼息客戶突破110萬戶，建設(shè)銀行新增相關(guān)貸款1177億元。這表明，貼息政策在短時(shí)間內(nèi)形成了有效拉動，財(cái)金協(xié)同的擴(kuò)內(nèi)需效應(yīng)正在顯現(xiàn)。

值得注意的是，本次政策由財(cái)政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局共同推動，在制度設(shè)計(jì)上突出“精準(zhǔn)滴灌”，實(shí)現(xiàn)了從“大水漫灌”到“靶向施策”的轉(zhuǎn)變。政策明確支持兩類消費(fèi)：一是單筆5萬元及以下的日常消費(fèi)；二是家用汽車、教育培訓(xùn)、養(yǎng)老生育等重點(diǎn)領(lǐng)域。在貼息機(jī)制上，設(shè)定單筆500元、累計(jì)3000元的上限，并由中央與地方財(cái)政按9∶1比例分擔(dān)。這一安排既提升了財(cái)政資金使用效率，也增強(qiáng)了政策惠及民生的精準(zhǔn)度。

從居民端看，貼息政策切實(shí)降低了消費(fèi)信貸成本。以年利率3.5%、期限1年的5萬元貸款為例，利息總額約1750元，500元貼息可覆蓋近30%的利息支出。對于累計(jì)消費(fèi)達(dá)30萬元的借款人，最高可享受3000元貼息，顯著減輕了家庭大宗消費(fèi)負(fù)擔(dān)。此類差異化貼息支持，有效降低了中低收入群體的融資門檻，推動消費(fèi)意愿向?qū)嶋H消費(fèi)行為轉(zhuǎn)化。

在供給端，政策依托六大國有商業(yè)銀行、12家全國性股份制銀行及5家持牌消費(fèi)金融公司，構(gòu)建起覆蓋城鄉(xiāng)、貫通線上線下的一體化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。國有大行積極發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，農(nóng)業(yè)銀行消費(fèi)貸款余額增長1261億元，建設(shè)銀行相關(guān)貸款余額突破6458億元，兩大行合計(jì)服務(wù)貼息客戶超170萬戶。金融機(jī)構(gòu)的廣泛參與，保障了政策紅利的充分觸達(dá)和高效落地。

作為中央財(cái)政首次直接支持個(gè)人消費(fèi)貸款的創(chuàng)新舉措，政策的核心機(jī)制在于構(gòu)建“財(cái)政引導(dǎo)、金融助力、消費(fèi)提振”的良性閉環(huán)。財(cái)政資金通過杠桿效應(yīng)，有效調(diào)動了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體消費(fèi)的積極性，形成了政策協(xié)同、多方共贏的局面。

從結(jié)構(gòu)層面看，此舉精準(zhǔn)契合了我國居民消費(fèi)升級趨勢。2024年，居民人均服務(wù)性消費(fèi)支出占比已達(dá)46.1%，今年前三季度進(jìn)一步提升至46.8%，成為消費(fèi)增長的重要?jiǎng)恿?。貼息政策在支持日常消費(fèi)的同時(shí)，注重大宗消費(fèi)和服務(wù)消費(fèi)的協(xié)同發(fā)力，通過家居家裝、電子產(chǎn)品、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈條較長的領(lǐng)域，帶動上下游企業(yè)恢復(fù)發(fā)展，逐步形成“消費(fèi)—生產(chǎn)—就業(yè)—收入—消費(fèi)”的良性循環(huán)。

也應(yīng)看到，財(cái)政貼息政策不僅著眼于短期消費(fèi)提振，更致力于長期市場信心的培育和消費(fèi)環(huán)境的優(yōu)化。隨著政策宣傳持續(xù)深化、服務(wù)流程不斷簡化、監(jiān)管框架日益完善，貼息政策有望與社會保障體系完善、消費(fèi)場景拓展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等工作形成疊加效應(yīng)，推動居民消費(fèi)從“能消費(fèi)”向“敢消費(fèi)”“愿消費(fèi)”的深層次轉(zhuǎn)變。

下一階段，應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化政策落實(shí)機(jī)制，強(qiáng)化部門協(xié)同、數(shù)據(jù)共享和績效評估，提升政策實(shí)施的精準(zhǔn)性和可持續(xù)性。在擴(kuò)大內(nèi)需的戰(zhàn)略基點(diǎn)上，財(cái)政金融協(xié)同發(fā)力有望推動消費(fèi)“主引擎”持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)，為中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展筑牢內(nèi)生增長基礎(chǔ)。

（稿件來源：經(jīng)濟(jì)日報(bào)）