從整個(gè)存款市場(chǎng)來(lái)看，利率下行是明確的長(zhǎng)期趨勢(shì)。這既是貨幣政策引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降的必然結(jié)果，也是銀行在凈息差承壓背景下，持續(xù)壓降負(fù)債成本的自主選擇。

本報(bào)綜合報(bào)道 臨近年末，正是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)吸儲(chǔ)的重要時(shí)點(diǎn)，然而，曾經(jīng)作為“攬儲(chǔ)神器”的大額存單產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱“大額存單”）似乎正在消失。近期，六大國(guó)有銀行及多家股份行均已下架五年期大額存單，部分民營(yíng)銀行甚至下架了全部期限的大額存單產(chǎn)品，大額存單“身影”已難尋。

對(duì)于習(xí)慣“存定期，吃利息”的儲(chǔ)戶而言，這一變化意味著存款利息正在持續(xù)減少。在利率中樞下行、高息產(chǎn)品稀缺的背景下，儲(chǔ)戶們不得不開始調(diào)整資金的配置策略，在收益與流動(dòng)性之間尋求新的平衡，并探索多元化的資產(chǎn)增值渠道。

存款貨架清空了

近期，多家中小銀行密集調(diào)整存款產(chǎn)品的利率水平和結(jié)構(gòu)，不僅下架了五年期定期存款產(chǎn)品，還同步下調(diào)了各期限利率水平。其中，民營(yíng)銀行和村鎮(zhèn)銀行的調(diào)整更為密集，包括蘇商銀行、華瑞銀行和新安銀行等。

最為極端的一幕發(fā)生在藍(lán)海銀行身上。據(jù)了解，該行不僅階段性下架了2年期、3年期、5年期定期存款，甚至3個(gè)月、6個(gè)月、1年期定期存款也持續(xù)處于售罄狀態(tài)，在某種意義上相當(dāng)于對(duì)外關(guān)閉了存款通道。

對(duì)此，藍(lán)海銀行客服解釋稱，目前該行2年期、3年期、5年期定期存款額度已滿，暫不知道何時(shí)會(huì)釋放額度，而3個(gè)月、6個(gè)月、1年期存款要以頁(yè)面顯示為準(zhǔn)。

官網(wǎng)顯示，藍(lán)海銀行3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、3年期、5年期存款掛牌利率分別為1.35%、1.55%、1.65%、1.85%、2%、2%。就在10月份，該行還調(diào)降過一次存款利率。

那么，何種情況會(huì)導(dǎo)致銀行存款額度售罄？對(duì)此，博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博解釋說，一般來(lái)講有兩方面的可能：一是在存款付息率、同業(yè)負(fù)債占比或流動(dòng)性指標(biāo)等限制下，導(dǎo)致銀行無(wú)法繼續(xù)吸收高成本存款；二是銀行由于自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡，缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)承接新增負(fù)債，為避免凈息差進(jìn)一步收窄而主動(dòng)壓降負(fù)債規(guī)模。

官網(wǎng)顯示，藍(lán)海銀行于2017年6月29日正式開業(yè)，是山東省首家民營(yíng)銀行。根據(jù)該行財(cái)報(bào)，去年，藍(lán)海銀行營(yíng)業(yè)收入為14.52億元，同比下降39.42%；凈利潤(rùn)為4.15億元，同比下滑47.86%。從2022年至2023年，藍(lán)海銀行的凈息差從4.11%增長(zhǎng)至4.34%，處于較高水平。但2024年末，該行凈息差暴跌至2.35%，一年內(nèi)下降1.99個(gè)百分點(diǎn)。

藍(lán)海銀行關(guān)閉存款通道，是銀行業(yè)凈息差收窄壓力的體現(xiàn)。蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，從深層邏輯看，中小銀行在攬儲(chǔ)能力和品牌信任度上通常弱于大型銀行，此前依賴高息長(zhǎng)期存款吸引客戶的模式已難以為繼，因此減少長(zhǎng)期限高成本存款、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)成為必然選擇。

大額存單逐步“退場(chǎng)”

繼中小銀行陸續(xù)下架五年期定期存款之后，越來(lái)越多的銀行開始向大額存單“動(dòng)手”。

截至目前，包括建設(shè)銀行、交通銀行、工商銀行、招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行等在內(nèi)的所有國(guó)有大行及全國(guó)性股份制銀行，也紛紛收緊長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品的供給。目前，這些銀行的手機(jī)銀行App中已難覓五年期大額存單的身影，即便偶有展示，也多處于“售罄”或“暫停銷售”狀態(tài)。

在建設(shè)銀行App點(diǎn)擊“大額存單”欄目，率先彈出來(lái)的都是“個(gè)人大額存單轉(zhuǎn)讓”產(chǎn)品，最高利率僅為1.67%。而該行仍在售的大額存單產(chǎn)品僅有兩款，期限分別為3個(gè)月和1個(gè)月，利率均為0.9%。

而且不僅是五年期的大額存單基本已在各大銀行中消失，多數(shù)銀行三年期大額存單額度也日趨緊張，僅限特定客戶或新資金認(rèn)購(gòu)，部分銀行如交通銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等已暫停新發(fā)。

整體來(lái)看，當(dāng)前銀行在售大額存單以一年期及以內(nèi)為主，部分銀行僅提供3個(gè)月、6個(gè)月或1年期產(chǎn)品。

不過，上述主流金融機(jī)構(gòu)仍保留著五年期普通定期存款產(chǎn)品。一家國(guó)有大行深圳分行的客戶經(jīng)理透露，由于當(dāng)前利率環(huán)境的變化，五年期大額存單利率已與普通定期存款基本趨同，導(dǎo)致大額存單利率優(yōu)勢(shì)弱化，由此減少了高門檻大額存單供給，同時(shí)繼續(xù)提供低門檻普通定存滿足主流儲(chǔ)戶的需求。

主動(dòng)壓降負(fù)債成本

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，壓降資金成本以應(yīng)對(duì)凈息差收窄壓力，是銀行停止發(fā)行中長(zhǎng)期限大額存單及長(zhǎng)期限定期存款的主要原因。此前，多家銀行高管在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，將加大對(duì)高成本存款的壓降力度。

“當(dāng)前部分銀行調(diào)整大額存單、定期存款等產(chǎn)品發(fā)行計(jì)劃，包括壓縮發(fā)行規(guī)模、下架部分產(chǎn)品等，主要是為了降低存款利率，壓降負(fù)債成本?！闭新?lián)首席研究員董希淼表示，在存款利率市場(chǎng)化改革背景下，央行已建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，商業(yè)銀行可相對(duì)靈活地調(diào)整存款利率。

關(guān)于備受關(guān)注的凈息差問題，多位銀行高管在今年第三季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，整體已出現(xiàn)企穩(wěn)情況。主要原因在于，貨幣政策調(diào)整的負(fù)向沖擊整體可控，LPR下調(diào)的同時(shí)存款利率協(xié)同調(diào)整，能夠有效對(duì)沖凈息差下行壓力；銀行資產(chǎn)供給結(jié)構(gòu)優(yōu)化，促進(jìn)銀行貸款定價(jià)合理提升。

例如，興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理林舒表示，盡管前三季度該行凈息差為1.72%，較2024年同期下降10個(gè)基點(diǎn)，但降幅在同類股份行中相對(duì)較小。在優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，該行對(duì)長(zhǎng)期限存款采取縮量續(xù)作策略，合理控制結(jié)構(gòu)性存款等高成本存款規(guī)模增長(zhǎng)；在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，該行積極提升風(fēng)險(xiǎn)可控、收益穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)占比。

儲(chǔ)戶可轉(zhuǎn)向多元化配置

展望后續(xù)，在息差收窄壓力之下，存款利率仍有下調(diào)的可能性，銀行業(yè)調(diào)整高成本存款產(chǎn)品的趨勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員劉思佳表示，當(dāng)前政策端聚焦降低社會(huì)融資成本以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，央行建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，加強(qiáng)貨幣政策傳導(dǎo)效果，引導(dǎo)合理調(diào)降存款利率與貸款利率，鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)投資，同時(shí)刺激居民消費(fèi)。

穩(wěn)定商業(yè)銀行凈息差也是當(dāng)前行業(yè)工作重心?！坝捎趦粝⒉钍照切袠I(yè)普遍面臨的問題，不排除其他類型銀行也會(huì)采取這一做法，減少長(zhǎng)期限定存產(chǎn)品的供應(yīng)。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子說，這并不意味著五年期定存產(chǎn)品會(huì)完全退出市場(chǎng)，不同銀行會(huì)根據(jù)自身實(shí)際情況采取差異化策略。從趨勢(shì)上看，市場(chǎng)利率中樞預(yù)計(jì)仍將下行，這也會(huì)反映在存款利率變動(dòng)上。

對(duì)儲(chǔ)戶而言，五年期定存產(chǎn)品逐步“退場(chǎng)”，釋放出一大信號(hào)：“躺平吃利息”的時(shí)代已過去，投資者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，摒棄單一的存款理財(cái)思維，積極優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)?！皩?duì)居民而言，這意味著傳統(tǒng)長(zhǎng)期高息儲(chǔ)蓄模式難以為繼，要轉(zhuǎn)向更靈活的多元化理財(cái)策略。”融360數(shù)字科技研究院高級(jí)分析師艾亞文說。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，儲(chǔ)戶在進(jìn)行投資時(shí)，要根據(jù)自身情況進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置。就存款而言，根據(jù)自身對(duì)資金的需求合理配置不同期限的存款，從而平衡收益和流動(dòng)性。為了提高預(yù)期收益，也可以根據(jù)自身情況合理配置基金、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品。

來(lái)源：城市金融報(bào)