“最近我們組建了個(gè)人養(yǎng)老金政策宣講團(tuán)，忙著走進(jìn)企業(yè)、深入社區(qū)，吸引資金繳存?！鞭r(nóng)行上海市分行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)人士表示，個(gè)人養(yǎng)老金營(yíng)銷占據(jù)了他近期的工作日程。

2025年收官在即，銀行個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)推廣進(jìn)入沖刺階段。多家銀行通過(guò)入企進(jìn)社區(qū)、跨界協(xié)同營(yíng)銷、智能工具賦能等多元打法，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶從“拉新開戶”向“實(shí)際繳存”轉(zhuǎn)化。

個(gè)人養(yǎng)老金制度已落地三年時(shí)間，相關(guān)產(chǎn)品總數(shù)超1200只。伴隨儲(chǔ)蓄國(guó)債即將納入產(chǎn)品貨架，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資品類也得到豐富。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在兼顧長(zhǎng)期收益與風(fēng)險(xiǎn)平衡的前提下，個(gè)人養(yǎng)老金投資有望進(jìn)一步優(yōu)化配置，滿足投資者多元化需求。

從“重開戶”轉(zhuǎn)向“重繳存”

隨著個(gè)人養(yǎng)老金繳存進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，多家銀行集中加大推廣力度。與往年重視“拉新開戶”策略不同，今年銀行的營(yíng)銷重點(diǎn)放在“繳存留客”上。

“我們的團(tuán)隊(duì)會(huì)借助‘節(jié)稅計(jì)算器’‘個(gè)人養(yǎng)老待遇測(cè)算’等智能工具，幫助客戶增強(qiáng)養(yǎng)老儲(chǔ)備意識(shí)，及時(shí)繳存、盡早開啟個(gè)人養(yǎng)老資金儲(chǔ)備計(jì)劃，增添養(yǎng)老保障?！鞭r(nóng)行上海市分行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)人士表示。

中國(guó)銀行推出全新個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置方案，針對(duì)不同年齡、不同需求的人群，給出明確的配置建議。另一家國(guó)有大行上海分行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，該行個(gè)人養(yǎng)老金賬戶累計(jì)繳存金額已達(dá)20億元。

某頭部股份行也在全力推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金繳存工作，該行零售金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹了三大“打法”：一是篩選對(duì)公客戶開展精準(zhǔn)營(yíng)銷；二是強(qiáng)化協(xié)同，通過(guò)銀行綜拓團(tuán)隊(duì)與保險(xiǎn)公司的地推團(tuán)隊(duì)聯(lián)合入企，推動(dòng)批量繳存；三是多渠道增加營(yíng)銷頻次。

除了走訪和宣傳引導(dǎo)外，不少銀行還推出抽獎(jiǎng)派送微信立減金、貼金券等福利吸引繳存。

過(guò)去，銀行推廣多以“開戶拉新”為核心，如今轉(zhuǎn)向“留客”與“促活”，這一策略調(diào)整的直接原因是個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)普遍存在“開戶熱、繳存冷”的現(xiàn)象——多數(shù)客戶因銀行的拉新獎(jiǎng)勵(lì)而開戶，但隨后賬戶便處于閑置狀態(tài)，總體上“入金”比例不高。

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，年底是銀行沖刺業(yè)績(jī)的關(guān)鍵時(shí)期，銀行意識(shí)到僅靠短期的開戶激勵(lì)已無(wú)法實(shí)現(xiàn)客戶的長(zhǎng)期留存，因此從追求“開戶數(shù)”轉(zhuǎn)為“繳存額”。

產(chǎn)品貨架“上新”儲(chǔ)蓄國(guó)債

財(cái)政部、中國(guó)人民銀行日前發(fā)布通知，明確儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍有關(guān)政策。這意味著，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品貨架中，將納入儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)，成為保險(xiǎn)、理財(cái)、基金、儲(chǔ)蓄現(xiàn)有四類產(chǎn)品的補(bǔ)充。

銀行正在根據(jù)上述通知進(jìn)行準(zhǔn)備，將儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，投資者預(yù)計(jì)于明年6月可以實(shí)現(xiàn)購(gòu)買。

儲(chǔ)蓄國(guó)債利率高于同期存款利率，往往“一債難求”。今年下半年以來(lái)，儲(chǔ)蓄國(guó)債3年期和5年期利率分別穩(wěn)定在1.63%和1.7%，一經(jīng)推出便快速售罄。而在儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品后，投資者可在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶內(nèi)進(jìn)行購(gòu)買，各開辦機(jī)構(gòu)養(yǎng)老金專屬額度分配比例按季度調(diào)整，“缺額度”的現(xiàn)象或?qū)⒌玫礁纳啤?/p>

“這樣的安排，是將額度與實(shí)際銷售業(yè)績(jī)掛鉤，促使各銀行更主動(dòng)地引導(dǎo)客戶投資儲(chǔ)蓄國(guó)債，形成‘銷售越多、額度越多’的良性循環(huán)，也便于監(jiān)管部門根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際需求及時(shí)調(diào)整額度分配，確保儲(chǔ)蓄國(guó)債作為個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品能夠覆蓋到更多投資者。”薛洪言說(shuō)。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，設(shè)置專屬額度有利于提高個(gè)人養(yǎng)老金賬戶繳存比例?！皟?chǔ)蓄國(guó)債既能夠?yàn)橥顿Y者提供穩(wěn)定的回報(bào)，還能有效規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，額度保障有助于吸引更多個(gè)人養(yǎng)老金資金?！鄙虾Ｉ鐣?huì)科學(xué)院城市與人口發(fā)展研究所副所長(zhǎng)周海旺表示。

投資配置有待進(jìn)一步優(yōu)化

自2022年11月25日試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金制度落地已有三年。隨著個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品“貨架”日益豐富，產(chǎn)品收益成為“留客”的關(guān)鍵。

在國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)查詢發(fā)現(xiàn)，截至2025年11月27日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品總數(shù)超過(guò)1200只，包括37只理財(cái)類產(chǎn)品、466只儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品、437只保險(xiǎn)類產(chǎn)品和305只基金類產(chǎn)品。

Wind數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品成立以來(lái)均實(shí)現(xiàn)正收益，收益表現(xiàn)靠前的理財(cái)公司有農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、工銀理財(cái)?shù)?。?7只產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率超過(guò)5%，其中8只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品年化收益率超10%。再看基金類產(chǎn)品，截至11月27日，305只基金成立以來(lái)平均回報(bào)為14.07%，今年以來(lái)平均回報(bào)為13.94%。

不過(guò)，從個(gè)人養(yǎng)老金投資的配置看，目前仍以固收類產(chǎn)品為主，權(quán)益類投資占比較小，投資的配置整體偏于穩(wěn)健謹(jǐn)慎。

業(yè)內(nèi)人士表示，在兼顧長(zhǎng)期收益與風(fēng)險(xiǎn)平衡的前提下，個(gè)人養(yǎng)老金投資配置有待進(jìn)一步優(yōu)化。

來(lái)源：上海證券報(bào) 黃坤