推動(dòng)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局，加速構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，廣東金融又有大動(dòng)作。近日，廣東省地方金融管理局發(fā)布《廣東省金融支持企業(yè)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈整合兼并行動(dòng)方案》（簡(jiǎn)稱(chēng)《行動(dòng)方案》），旨在化解重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級(jí)，充分發(fā)揮金融在支持企業(yè)依法依規(guī)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈整合兼并中的核心支撐作用，助力企業(yè)發(fā)展壯大、做強(qiáng)做優(yōu)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展。

《行動(dòng)方案》提出，強(qiáng)化金融賦能產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展，推動(dòng)金融資源精準(zhǔn)投向產(chǎn)業(yè)鏈整合兼并的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，重點(diǎn)支持企業(yè)通過(guò)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈整合兼并做大做強(qiáng)、提質(zhì)增效，強(qiáng)化延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，形成“自身優(yōu)、生態(tài)穩(wěn)、全球強(qiáng)”的世界級(jí)產(chǎn)業(yè)集群。到2027年，努力推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)形成產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)顯著提升、整合兼并服務(wù)更加高效、多元協(xié)作機(jī)制更加健全的發(fā)展格局，更好服務(wù)廣東現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。

鼓勵(lì)上市公司運(yùn)用股份等支付工具實(shí)施整合兼并

《行動(dòng)方案》明確鼓勵(lì)開(kāi)展整合兼并，提高產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力。其中，在產(chǎn)業(yè)鏈整合兼并方面，廣東將積極培育發(fā)展前景好且市場(chǎng)需求大的企業(yè)，支持銀行等金融機(jī)構(gòu)為有融資需求的企業(yè)定制金融服務(wù)，助力企業(yè)做大規(guī)模；支持企業(yè)做大做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈投資基金，發(fā)揮頭部企業(yè)示范引領(lǐng)作用，積極開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈整合兼并，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局，提升產(chǎn)業(yè)鏈能級(jí)和競(jìng)爭(zhēng)力；支持和引導(dǎo)企業(yè)圍繞科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈整合兼并。

并購(gòu)重組是上市公司和產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作、提升經(jīng)營(yíng)效益的重要方式，在支持上市公司轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等方面發(fā)揮著積極作用。

《行動(dòng)方案》提到，鼓勵(lì)上市公司綜合運(yùn)用股份、定向可轉(zhuǎn)債、現(xiàn)金等支付工具實(shí)施整合兼并，吸引更多社會(huì)資本參與，提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。支持上市公司依法依規(guī)設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，重點(diǎn)投向產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

對(duì)于拓寬資本市場(chǎng)直接融資渠道，《行動(dòng)方案》鼓勵(lì)各地完善企業(yè)上市綜合服務(wù)平臺(tái)，健全梯度培育機(jī)制，支持突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型等企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等上市，支持其他符合條件的企業(yè)積極上市融資，支持港股上市的粵港澳大灣區(qū)企業(yè)在深圳證券交易所上市，拓寬企業(yè)融資渠道。

廣東資本市場(chǎng)并購(gòu)重組十分活躍。據(jù)廣東證監(jiān)局今年8月披露，“并購(gòu)六條”發(fā)布近一年來(lái)，轄區(qū)上市公司披露、完成并購(gòu)重組交易超百單，金額近千億元；其中重大資產(chǎn)重組交易超20單，持續(xù)居全國(guó)首位。

政策紅利釋放、產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求與資本杠桿動(dòng)能的同頻共振，正在推動(dòng)廣東并購(gòu)重組邁向“量質(zhì)齊升”的新階段。廣東證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人此前在廣東轄區(qū)上市公司并購(gòu)重組培訓(xùn)交流會(huì)上表示，當(dāng)前并購(gòu)重組市場(chǎng)活躍度正加速提升，資本市場(chǎng)在并購(gòu)重組中的主渠道作用更加凸顯，上市公司應(yīng)乘勢(shì)而上、把握機(jī)遇，結(jié)合公司發(fā)展需要、積極謀劃并購(gòu)重組，真正把資本市場(chǎng)改革政策紅利轉(zhuǎn)化為上市公司高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力。

探索將并購(gòu)重組、資產(chǎn)盤(pán)活等納入國(guó)企考核體系

《行動(dòng)方案》明確推動(dòng)國(guó)企整合兼并優(yōu)質(zhì)資源。具體舉措包括探索將并購(gòu)重組、資產(chǎn)盤(pán)活等納入國(guó)企考核體系；推動(dòng)上市國(guó)企靈活運(yùn)用定向增發(fā)、專(zhuān)項(xiàng)可轉(zhuǎn)債、并購(gòu)貸款等融資工具，用好配套募集資金儲(chǔ)架發(fā)行制度，圍繞優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域積極開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈整合兼并，做強(qiáng)做優(yōu)做大；加強(qiáng)國(guó)企內(nèi)部資源整合，運(yùn)用好現(xiàn)有融資平臺(tái)，通過(guò)資產(chǎn)重組、股權(quán)置換等多種方式，推動(dòng)更多優(yōu)質(zhì)資源向上市公司匯聚，提高資產(chǎn)證券化水平等。

近年來(lái)，廣東一批有代表性的重磅重組項(xiàng)目接續(xù)落地。廣東宏大實(shí)現(xiàn)“A收A”，以22億元收購(gòu)新疆上市公司雪峰科技，民爆產(chǎn)能躍升至72.55萬(wàn)噸。并購(gòu)?fù)瓿珊?，廣東宏大能化板塊與中下游民爆礦服業(yè)務(wù)形成“原料—生產(chǎn)—服務(wù)”閉環(huán)，構(gòu)建起民爆一體化全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。瀚藍(lán)環(huán)境“A收H”，以國(guó)有資本聯(lián)動(dòng)銀行貸款，111億港元收購(gòu)港股上市公司粵豐環(huán)保，公司業(yè)務(wù)整合后將覆蓋全國(guó)54個(gè)城市，垃圾處理總規(guī)模位列全國(guó)前三。

開(kāi)源證券分析師周佳認(rèn)為，“并購(gòu)六條”落地以來(lái)，央國(guó)企整合與硬科技并購(gòu)逐漸成為本輪并購(gòu)重組浪潮的兩大核心趨勢(shì)，而央國(guó)企有望成為新一輪并購(gòu)重組浪潮的主導(dǎo)力量。

工業(yè)和信息化部信息通信經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家委員會(huì)委員盤(pán)和林表示，國(guó)有企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、改善資產(chǎn)質(zhì)量、提升投資價(jià)值，同時(shí)打通行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)而獲得規(guī)模優(yōu)勢(shì)和供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢(shì)，有利于提升盈利能力與全球競(jìng)爭(zhēng)力。

來(lái)源：上海證券報(bào) 周亮