新質(zhì)生產(chǎn)力之于期貨行業(yè)，是借助大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等前沿科技對行業(yè)基礎(chǔ)架構(gòu)與服務(wù)流程的重構(gòu)；是突破標(biāo)準(zhǔn)化合約限制，創(chuàng)設(shè)精準(zhǔn)匹配多元化風(fēng)險管理需求的新型衍生工具；是從被動價格發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)向主動融入產(chǎn)業(yè)鏈決策閉環(huán)，提供覆蓋全周期、多維度風(fēng)險緩釋的綜合服務(wù)方案。南華期貨認(rèn)為，這一轉(zhuǎn)型本質(zhì)是期貨市場從交易通道向風(fēng)險管理綜合服務(wù)商的質(zhì)變躍遷。

南華期貨表示，當(dāng)下行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展仍面臨顯著瓶頸：技術(shù)深度整合不足，多數(shù)公司系統(tǒng)仍停留于交易執(zhí)行層面，缺乏基于AI的實時風(fēng)險預(yù)警與定制化策略引擎；服務(wù)模式同質(zhì)化嚴(yán)重，基礎(chǔ)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比過高，難以滿足實體企業(yè)精細(xì)化、個性化的套保需求；產(chǎn)品創(chuàng)新響應(yīng)滯后，面對新能源、半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)雜風(fēng)險敞口，針對性衍生工具供給明顯不足；高端復(fù)合型人才稀缺，精通金融工程、產(chǎn)業(yè)邏輯與科技應(yīng)用的跨界人才儲備薄弱；等等。這些問題如不破解，期貨市場服務(wù)國家戰(zhàn)略的深度與廣度都將嚴(yán)重受限。

推進(jìn)期貨行業(yè)服務(wù)創(chuàng)新，需以新質(zhì)生產(chǎn)力為錨點，在五個關(guān)鍵維度重點發(fā)力。

強(qiáng)化科技賦能，構(gòu)建智慧服務(wù)新基座 

將科技作為新質(zhì)生產(chǎn)力的核心引擎。南華期貨認(rèn)為，一是大力投入智能化交易與風(fēng)控系統(tǒng)，部署機(jī)器學(xué)習(xí)算法實時監(jiān)測市場異常波動與客戶持倉風(fēng)險，變事后干預(yù)為事前預(yù)警；研發(fā)“策略工廠”平臺，為客戶提供基于歷史回測與情景模擬的個性化套保方案。二是探索區(qū)塊鏈增信，利用分布式賬本技術(shù)實現(xiàn)倉單確權(quán)、交割溯源全程不可篡改，顯著提升大宗商品融資效率與信用安全。三是打造產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)中樞，整合宏觀經(jīng)濟(jì)、供應(yīng)鏈物流、氣象環(huán)境等多元異構(gòu)數(shù)據(jù)，構(gòu)建細(xì)分行業(yè)風(fēng)險圖譜，為動態(tài)對沖策略提供前瞻性指引。

在服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中，期貨公司積極探索優(yōu)化“保險+期貨”新模式。南華期貨基于區(qū)塊鏈技術(shù)，創(chuàng)新開展“保險+期貨”助農(nóng)項目。在該項目中，養(yǎng)殖戶可直接進(jìn)行線上操作，自主投保下單、核保出險，并在產(chǎn)品到期時自動獲得理賠。同時，項目引入螞蟻金服，通過“見保即貸”模式對項目試點地區(qū)的養(yǎng)殖戶全面開放應(yīng)用，完整的線上服務(wù)流程不僅解決了遠(yuǎn)距離投保難、理賠速度慢的問題，同時還幫助養(yǎng)殖戶打破了融資難、擔(dān)保流程繁瑣的困境。 

該試點項目利用第三方所設(shè)計的區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)了產(chǎn)品咨詢、設(shè)計、報價的動態(tài)記錄和儲存，利用區(qū)塊鏈技術(shù)分布式賬本、信息高效傳遞及不可篡改等特征，提升了服務(wù)體系內(nèi)各方參與主體的溝通效率。南華期貨試點通過加強(qiáng)多方參與合作，將期貨、保險、科技、養(yǎng)殖服務(wù)多方有效結(jié)合，構(gòu)建起“融合期貨市場風(fēng)險管理、互聯(lián)網(wǎng)價格保險、養(yǎng)殖技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融貸款服務(wù)為一體”的產(chǎn)業(yè)金融綜合服務(wù)體系。 

深耕產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富風(fēng)險管理工具箱 

產(chǎn)品是服務(wù)的載體，創(chuàng)新是新質(zhì)生產(chǎn)力的活水。一是加速填補(bǔ)新興領(lǐng)域空白，積極研發(fā)與新能源金屬（如鋰、鈷）、電力、綠證、航運(yùn)指數(shù)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)等掛鉤的創(chuàng)新期貨及期權(quán)產(chǎn)品。二是大力發(fā)展天氣衍生品，為農(nóng)業(yè)、能源及旅游業(yè)提供應(yīng)對極端氣候風(fēng)險的精巧金融工具。三是推廣“期貨+”組合產(chǎn)品，例如“保險+期貨”升級版中嵌入最低保障收益期權(quán)；探索與信貸機(jī)構(gòu)合作推出“套保貸”，將期貨套保效果作為企業(yè)信用評估重要依據(jù)，降低融資成本。

重塑服務(wù)模式，鍛造產(chǎn)業(yè)鏈融合新范式 

服務(wù)創(chuàng)新需打破傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)思維。一是推行“嵌入式顧問”服務(wù)，將專業(yè)團(tuán)隊前置性融入實體企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售決策鏈，提供覆蓋庫存管理、成本鎖定、匯率避險的“一站式”解決方案。二是打造垂直產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺，聚焦糧食、能化、金屬等核心領(lǐng)域，整合期現(xiàn)價格信息、基差數(shù)據(jù)、物流倉儲資源，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理生態(tài)圈。三是發(fā)展精細(xì)化財富管理，設(shè)計掛鉤商品指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品及跨市場對沖策略，滿足市場投資者多元化配置需求，使期貨市場真正成為財富管理的“穩(wěn)定器”。

南華期貨自2005年起持續(xù)發(fā)布的南華商品指數(shù)，除南華商品綜合指數(shù)、南華農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)、南華工業(yè)品指數(shù)、南華金屬指數(shù)、南華能化指數(shù)外，還分設(shè)南華有色金屬指數(shù)、南華黑色指數(shù)、南華貴金屬指數(shù)以及南華單品種指數(shù)等。南華商品指數(shù)已成為市場應(yīng)用最為廣泛的商品指數(shù)之一，被眾多知名機(jī)構(gòu)和研究人員作為中國大宗商品市場發(fā)展的參考基準(zhǔn)。近年來，公司創(chuàng)新性推出掛鉤南華商品系列指數(shù)的場外衍生產(chǎn)品——南華商品指數(shù)互換產(chǎn)品。南華指數(shù)編制剔除了各品種主力合約換月時因前后合約價格不同而產(chǎn)生的價差，解決了品種換月跳空的問題，從而達(dá)到跟蹤和反映投資者在商品期貨投資中的真實收益，具有類商品ETF特點，參與南華商品指數(shù)互換產(chǎn)品類似于投資或者配置一攬子大宗商品，為機(jī)構(gòu)參與大宗商品市場交易提供了新的渠道，并在實踐中取得比較理想的效果。

筑牢風(fēng)控體系，夯實創(chuàng)新發(fā)展的生命線 

新質(zhì)生產(chǎn)力的勃發(fā)必須建立在穩(wěn)固根基之上。一是構(gòu)建多級壓力測試矩陣，模擬地緣沖突、極端氣候等“黑天鵝”事件對投資組合及市場流動性的沖擊，制定分級響應(yīng)預(yù)案。二是應(yīng)用知識圖譜技術(shù)，動態(tài)追蹤關(guān)聯(lián)企業(yè)與大宗商品的復(fù)雜擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)、股權(quán)鏈條，實現(xiàn)信用風(fēng)險穿透式管理。三是建立客戶適配性智能評估系統(tǒng)，通過大數(shù)據(jù)分析精準(zhǔn)匹配產(chǎn)品風(fēng)險等級與客戶承受能力，筑牢適當(dāng)性管理屏障。

南華期貨較早開始科技賦能業(yè)務(wù)風(fēng)控的探索。通過對各類期現(xiàn)業(yè)務(wù)進(jìn)行分類梳理、總結(jié)和提煉，深挖期現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險形成的內(nèi)在邏輯，在1.0系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，南華期貨精心設(shè)計開發(fā)了期現(xiàn)風(fēng)險管理系統(tǒng)2.0。自上線以來，該系統(tǒng)成功地完成了多種復(fù)雜定價模型下客戶信用風(fēng)險和價格風(fēng)險的實時準(zhǔn)確計量，有效展示了財務(wù)損益與業(yè)務(wù)損益之間的異步性，多維度地提供各項風(fēng)控數(shù)據(jù)，實現(xiàn)了風(fēng)險控制動態(tài)化、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)中心化、業(yè)財一體化、辦公移動化，大幅提高風(fēng)控效率，也給客戶帶去了良好的體驗。

創(chuàng)新人才機(jī)制，激活價值創(chuàng)造源頭活水 

人才是新質(zhì)生產(chǎn)力的創(chuàng)造主體。一是實施“雙軌制”培養(yǎng)機(jī)制，既錘煉傳統(tǒng)交易風(fēng)控硬技能，更通過“產(chǎn)業(yè)輪崗計劃”讓人才深入礦山、煉廠、農(nóng)場等，體察實體企業(yè)難點痛點。二是布局“期貨科技實驗室”，聯(lián)合高校與科技企業(yè)攻關(guān)智能定價、算法交易等前沿領(lǐng)域。三是建立“創(chuàng)新孵化器”機(jī)制，設(shè)立專項基金鼓勵員工圍繞綠色金融、產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)等方向提出創(chuàng)想，推動可行方案快速落地。

期貨公司作為激活新質(zhì)生產(chǎn)力的核心載體，必須率先突破傳統(tǒng)路徑依賴：董事會需將科技投入與創(chuàng)新容錯納入戰(zhàn)略考核；優(yōu)化組織架構(gòu)，設(shè)立跨部門的“產(chǎn)業(yè)服務(wù)專班”與“金融科技實驗室”；推動監(jiān)管沙盒試點，在確保風(fēng)險隔離前提下允許對前沿業(yè)務(wù)模式進(jìn)行局部試驗；主動攜手交易所、產(chǎn)業(yè)龍頭、科技公司共建創(chuàng)新聯(lián)合體，合力攻克技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)共享等共性難題。

南華期貨始終將人才培養(yǎng)視為企業(yè)發(fā)展的核心戰(zhàn)略。南華期貨“星火計劃”是聚合南華期貨及旗下子公司、高等院校、產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)等多方資源打造的產(chǎn)學(xué)研協(xié)同管培生項目，致力于構(gòu)建金融衍生品領(lǐng)域的人才戰(zhàn)略生態(tài)，培養(yǎng)現(xiàn)代化金融人才，為行業(yè)輸送具備跨市場分析能力和創(chuàng)新思維的新銳力量。

在培養(yǎng)模式上，南華期貨“星火計劃”采用“理論研習(xí)+實務(wù)操作+產(chǎn)業(yè)應(yīng)用”的三維體系，幫助學(xué)員在實踐中成長。通過專業(yè)集訓(xùn)、跟崗學(xué)習(xí)、實戰(zhàn)操作等科學(xué)安排，學(xué)員不僅能夠掌握扎實的理論知識，還能在真實市場環(huán)境中鍛煉實戰(zhàn)能力。值得一提的是，南華期貨“星火計劃”還為學(xué)員提供了明確的留用路徑。通過集訓(xùn)、實習(xí)崗位雙選、留用雙選等環(huán)節(jié)，優(yōu)秀學(xué)員將有機(jī)會直接進(jìn)入南華期貨的核心崗位，開啟職業(yè)新篇章。 

此外，南華期貨還積極聯(lián)動期貨交易所、期貨行業(yè)協(xié)會等外部資源，為新員工提供更廣闊的視野和學(xué)習(xí)機(jī)會。未來，南華期貨將繼續(xù)深化產(chǎn)教融合，創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，為期貨行業(yè)輸送更多復(fù)合型人才，為構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合新格局提供智力支撐，持續(xù)推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。 

南華期貨表示，提升期貨新質(zhì)生產(chǎn)力是一場關(guān)乎行業(yè)存續(xù)與價值的深刻革命。唯有以科技為劍、以實體為錨、以人才為炬，方能在服務(wù)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的壯闊征程中彰顯期貨市場的獨特價值。當(dāng)每一份合約都精準(zhǔn)呼應(yīng)著實體經(jīng)濟(jì)的脈搏，每一次對沖都轉(zhuǎn)化為企業(yè)穩(wěn)健前行的底氣，期貨市場便真正實現(xiàn)了從“交易場所”向“國家經(jīng)濟(jì)競爭力重要支點”的躍升。

（來源：期貨日報網(wǎng)）