11月22日，《2025中國保險(xiǎn)業(yè)競爭力研究報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）在由南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)指導(dǎo)、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道主辦的“第二十屆21世紀(jì)金融年會(huì)”正式發(fā)布。

該報(bào)告由南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)指導(dǎo)、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道主辦、最保險(xiǎn)工作室聯(lián)合出品，基于2024年全年及2025年上半年數(shù)據(jù)，對中國保險(xiǎn)業(yè)四大主體——壽險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、養(yǎng)老險(xiǎn)公司及健康險(xiǎn)公司進(jìn)行了系統(tǒng)評估，全面揭示了行業(yè)在高質(zhì)量發(fā)展階段的競爭格局與發(fā)展趨勢。

《報(bào)告》采用多維度指標(biāo)體系，結(jié)合2024年全年與2025年上半年數(shù)據(jù)，兼顧時(shí)效性與完整性，涵蓋償付能力、業(yè)務(wù)收入、凈利潤、投資收益率等核心指標(biāo)，并對財(cái)險(xiǎn)公司引入綜合成本率，全面反映公司綜合實(shí)力與發(fā)展?jié)摿?，剖析壽險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、健康險(xiǎn)四大領(lǐng)域競爭格局，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供重要參考。

《報(bào)告》指出，中國保險(xiǎn)業(yè)正從規(guī)模擴(kuò)張向價(jià)值創(chuàng)造深化轉(zhuǎn)型，政策引導(dǎo)、科技賦能與市場需求共同推動(dòng)行業(yè)走向更健康、更可持續(xù)的發(fā)展路徑。未來，具備風(fēng)險(xiǎn)管理能力、生態(tài)整合能力和長期價(jià)值經(jīng)營能力的公司將在競爭中脫穎而出。

行業(yè)整體穩(wěn)健增長，全球地位持續(xù)鞏固

《報(bào)告》顯示，2025年上半年，中國保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入達(dá)3.74萬億元，同比增長5.04%，延續(xù)了“十四五”期間的穩(wěn)健增長勢頭。截至2025年6月，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)36.23萬億元，較2020年底增長67%。中國保費(fèi)收入占全球市場份額達(dá)10.2%，穩(wěn)居全球第二大保險(xiǎn)市場，領(lǐng)先優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大。

與此同時(shí)，行業(yè)償付能力持續(xù)增強(qiáng)，2025 年 6 月，綜合償付能力充足率達(dá)204.5%，核心償付能力充足率達(dá)147.8%，較2022年末分別提升8.5和19.4個(gè)百分點(diǎn)，顯示出行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的顯著提升。

壽險(xiǎn)業(yè)：價(jià)值修復(fù)與集中度提升并行

《報(bào)告》對75家壽險(xiǎn)公司進(jìn)行評估，其中58家參與排名。中國人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、泰康人壽位列前五。值得注意的是，平安人壽以506.02億元的凈利潤位居行業(yè)第一。

行業(yè)呈現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，2025 年上半年，參與排名的 58 家壽險(xiǎn)公司在 2025 年上半年共盈利 1763.08 億元，其中前十名壽險(xiǎn)公司合計(jì)盈利1667.46 億元，前十名公司合計(jì)凈利潤占參與排名公司總利潤的94.6%。

與此同時(shí)，中小公司分化加劇，18家公司出現(xiàn)虧損。華匯人壽雖償付能力充足率異常高企，但業(yè)務(wù)近乎停滯，反映出部分機(jī)構(gòu)在治理與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中面臨的挑戰(zhàn)。

財(cái)險(xiǎn)業(yè)：強(qiáng)者恒強(qiáng)，承保盈利承壓

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)穩(wěn)居前三，前五家公司凈利潤合計(jì)占參與排名公司總利潤的約80%。其中，人保財(cái)險(xiǎn)2025 年上半年以243.76億元凈利潤和94.72%的綜合成本率展現(xiàn)出強(qiáng)勁的盈利能力。

然而，行業(yè)承保壓力顯著，82家參與排名的公司中，有40家綜合成本率超過100%，近半數(shù)公司承保業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)。新能源車險(xiǎn)高賠付、自然災(zāi)害頻發(fā)等因素加劇了中小公司的經(jīng)營壓力。

養(yǎng)老險(xiǎn)與健康險(xiǎn)：政策驅(qū)動(dòng)，服務(wù)融合成關(guān)鍵

在養(yǎng)老金融政策推動(dòng)下，養(yǎng)老險(xiǎn)公司迎來發(fā)展機(jī)遇。泰康養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國民養(yǎng)老位列前三。平安養(yǎng)老上半年以13.6億元凈利潤成為最盈利的養(yǎng)老險(xiǎn)公司。行業(yè)面臨長期資產(chǎn)配置挑戰(zhàn)，“保險(xiǎn)+養(yǎng)老社區(qū)”模式成為轉(zhuǎn)型方向。

健康險(xiǎn)方面，中國人民健康、平安健康、復(fù)星聯(lián)合健康、太平洋健康分列前四。市場集中度高，前兩家公司收入與利潤占比均超八成。產(chǎn)品創(chuàng)新與“保險(xiǎn)+服務(wù)”生態(tài)構(gòu)建成為競爭核心。

報(bào)告指出，2024 年保險(xiǎn)業(yè)新“國十條”等政策出臺(tái)構(gòu)建了行業(yè)發(fā)展頂層設(shè)計(jì)，保險(xiǎn)資金長周期考核等政策推動(dòng)經(jīng)營環(huán)境深刻變革。當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)正處于“舊模式”出清與“新生態(tài)”建立的關(guān)鍵交匯點(diǎn)，價(jià)值創(chuàng)造、風(fēng)險(xiǎn)管控、產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)升級(jí)成為核心競爭要素。報(bào)告為保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略調(diào)整、監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策制定及投資者決策提供了重要參考，將助力行業(yè)在高質(zhì)量發(fā)展道路上持續(xù)前行。

（來源： 中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）