2025年第三季度，受資產(chǎn)評(píng)估利率上升和負(fù)債評(píng)估利率下降雙重影響，多家險(xiǎn)企償付能力指標(biāo)出現(xiàn)不同程度波動(dòng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有173家險(xiǎn)企（85家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、73家人身險(xiǎn)公司、15家再保險(xiǎn)公司）披露三季度償付能力報(bào)告。其中，14家風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為AAA，與上季度持平；4家償付能力不達(dá)標(biāo)；1家采取行動(dòng)化解風(fēng)險(xiǎn)，摘下了不達(dá)標(biāo)的帽子。

1家“摘帽” 4家未達(dá)標(biāo)

整體來(lái)看，險(xiǎn)企償付能力呈向好態(tài)勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，“風(fēng)險(xiǎn)小”的A類(lèi)有68家；“風(fēng)險(xiǎn)較小”的B類(lèi)有98家；“風(fēng)險(xiǎn)較大”的C類(lèi)有4家，較上季度減少1家；“風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重”的D類(lèi)尚無(wú)。

其中，在公布評(píng)級(jí)的83家財(cái)險(xiǎn)公司中，6家得AAA，比上季度增加3家，分別為中國(guó)人壽財(cái)險(xiǎn)公司、中銀保險(xiǎn)、英大泰和保險(xiǎn)、東京海上日動(dòng)火災(zāi)保險(xiǎn)、三井住友保險(xiǎn)、中遠(yuǎn)海自保；公布評(píng)級(jí)的72家人身險(xiǎn)公司中，8家得AAA，分別為中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司、國(guó)壽養(yǎng)老、中意人壽、友邦人壽、平安健康險(xiǎn)、中英人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、國(guó)民養(yǎng)老險(xiǎn)。

值得一提的是，華安財(cái)險(xiǎn)三季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)由C類(lèi)提升至B類(lèi)，成功擺脫償付能力不達(dá)標(biāo)的困境。

“2025年一季度被通報(bào)為C類(lèi)，主要是在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域存在一定問(wèn)題。”華安財(cái)險(xiǎn)償付能力報(bào)告指出，自2024年以來(lái)，公司成立了扭虧增盈與風(fēng)險(xiǎn)化解工作組，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向和底線思維，積極探索精細(xì)化管理，壓實(shí)各級(jí)管理責(zé)任。具體舉措包括：合理制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、強(qiáng)化過(guò)程糾偏與考核引導(dǎo)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以增強(qiáng)承保盈利能力，實(shí)施分支機(jī)構(gòu)“一司一策”推動(dòng)差異化發(fā)展，提升投資風(fēng)控能力并安全、穩(wěn)健、審慎開(kāi)展資金運(yùn)用，有序整改監(jiān)管指出的問(wèn)題，逐條化解存量風(fēng)險(xiǎn)，有效遏制經(jīng)營(yíng)下滑趨勢(shì)。同時(shí)，增資擴(kuò)股取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，公司治理風(fēng)險(xiǎn)有序化解。目前，公司償付能力充足率穩(wěn)定在150%以上，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（分類(lèi)監(jiān)管）提升為B類(lèi)。此外，華安財(cái)險(xiǎn)正對(duì)照監(jiān)管評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，組織各部門(mén)持續(xù)推進(jìn)整改工作，不斷夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)。

按照《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司必須同時(shí)滿足核心能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)B類(lèi)及以上三項(xiàng)指標(biāo)才算達(dá)標(biāo)。

三季度，不達(dá)標(biāo)的C類(lèi)險(xiǎn)企中，有1家人身險(xiǎn)公司，為華匯人壽；有3家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，為亞太財(cái)險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)、新疆前海聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)。這4家險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)的主要原因是公司治理存在問(wèn)題，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域尚有欠缺。

目前，不達(dá)標(biāo)的險(xiǎn)企正積極采取增資擴(kuò)股、提高公司治理水平等手段提升償付能力。

華匯人壽表示，因公司治理相關(guān)問(wèn)題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門(mén)于 2022年一季度將公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果由B類(lèi)變?yōu)镃類(lèi)。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果，公司采取四項(xiàng)應(yīng)對(duì)措施：第一，持續(xù)分析、檢視或更新當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)狀況和管理情況、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果及原因、可能面臨的監(jiān)管措施；第二，控制存量風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合公司“推進(jìn)合規(guī)三年行動(dòng)”持續(xù)有效梳理改進(jìn)暫未關(guān)閉的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，預(yù)防監(jiān)測(cè)增量風(fēng)險(xiǎn)；第三，持續(xù)加強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，完善修訂各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度及流程，不斷完善償付能力風(fēng)險(xiǎn)管控手段，根據(jù)公司關(guān)鍵內(nèi)部控制點(diǎn)及年度的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)子類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，及時(shí)評(píng)估和報(bào)告；第四，結(jié)合公司內(nèi)網(wǎng)償付能力監(jiān)測(cè)管理系統(tǒng)，對(duì)重點(diǎn)指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)分析和監(jiān)控。

亞太財(cái)險(xiǎn)表示，公司回溯分析波動(dòng)異常的指標(biāo)，明確成因并進(jìn)行完善，在不斷夯實(shí)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)、提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)改善各項(xiàng)指標(biāo)。

新疆前海聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)表示，公司已就發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行數(shù)據(jù)梳理，深入剖析評(píng)級(jí)中的主要失分點(diǎn)和存在問(wèn)題，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，積極落實(shí)整改。

償付能力充足率普遍波動(dòng)

三季度，大部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，只有49家險(xiǎn)企核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率上升，占比均不足三成。

其中，人身險(xiǎn)公司的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率下滑較嚴(yán)重。73家人身險(xiǎn)公司中，核心償付能力充足率上升的有7家，綜合償付能力充足率上升的有9家。

“今年股市向好，保險(xiǎn)公司增加股票、股權(quán)投資，但償二代二期規(guī)則對(duì)股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)因子要求顯著提高、股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)最低資本占用大幅增加等因素導(dǎo)致人身險(xiǎn)公司償付能力大規(guī)模下降?！笔锥冀?jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中說(shuō)。

85家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中，核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率上升的分別有37家。

15家再保險(xiǎn)公司中，核心償付能力充足率上升的有5家，綜合償付能力充足率上升的有3家。

李文中表示，應(yīng)理性看待償付能力波動(dòng)。一方面，償付能力普遍下降并非單純保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)普遍惡化，而是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力監(jiān)管制度下資本計(jì)量更審慎的體現(xiàn)，只要當(dāng)前整個(gè)行業(yè)的償付能力充足性處于安全區(qū)域就不用擔(dān)心。另一方面，保險(xiǎn)公司可通過(guò)多種途徑緩解償付能力壓力，包括多元化補(bǔ)充資本、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低資本消耗高的業(yè)務(wù)占比等。此外，償二代二期工程過(guò)渡期的延長(zhǎng)及“一司一策”政策的推行，也為保險(xiǎn)公司提供了緩沖空間。

（來(lái)源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào) 房文彬）