10月31日，九江銀行發(fā)布公告，擬通過非公開定向發(fā)行不超過8.6億股內(nèi)資股、不超過1.75億股H股的方式補(bǔ)充核心一級資本。今年以來中小銀行增資擴(kuò)股顯著提速，普遍采取引入外部股東、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、定向增發(fā)等；隨著資本補(bǔ)充方案逐步落地，部分銀行同步開展股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

對此，業(yè)內(nèi)專家表示，中小銀行密集開展增資擴(kuò)股，既是應(yīng)對監(jiān)管要求、夯實資本基礎(chǔ)的主動選擇，也是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、提升服務(wù)質(zhì)效的必然舉措。

九江銀行在公告中明確，本次增資募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補(bǔ)充核心一級資本，旨在增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力并優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。若按發(fā)行上限完成，該行總股本將從當(dāng)前約28.47億股增至38.82億股，增幅超36%。

具體來看，九江銀行非公開定向發(fā)行內(nèi)資股擬面向包括主要股東在內(nèi)的不超過35名合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者；H股計劃向不超過10名獨立于該行及關(guān)聯(lián)方的合格投資者發(fā)行，數(shù)量不超過1.75億股，實際發(fā)行規(guī)模將根據(jù)監(jiān)管批復(fù)與市場情況動態(tài)調(diào)整。值得關(guān)注的是，這是九江銀行近年來第二次推進(jìn)增資擴(kuò)股。

除九江銀行外，今年已有多家中小銀行加入增資行列：青島銀行、張家口銀行、廊坊銀行等城商行主動推進(jìn)資本補(bǔ)充；浙江稠州商業(yè)銀行、山西銀行、蘭州銀行等多家機(jī)構(gòu)則獲批發(fā)行二級資本債或無固定期限資本債券。在增持方式上，除定向增發(fā)外，配股、優(yōu)先股、“二永債”（二級資本債券和永續(xù)債）及轉(zhuǎn)股型資本債券等工具也被廣泛運(yùn)用。

中國銀行研究院銀行業(yè)與綜合經(jīng)營團(tuán)隊主管邵科表示，當(dāng)前，中小銀行頻繁增資擴(kuò)股，核心原因有四方面：一是支持實體經(jīng)濟(jì)需加大信貸投放，而中小銀行資本充足率偏低，資本補(bǔ)充緊迫性提升；二是凈息差收窄削弱盈利與內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力；三是資本市場活躍，中小銀行投資價值凸顯，為外源性增資打開空間；四是市場競爭日益激烈，中小銀行亟須加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，推動數(shù)字化、專業(yè)化、差異化轉(zhuǎn)型，補(bǔ)充資本加大相關(guān)投入。

據(jù)梳理，地方國資是本輪中小銀行增資主力。例如，10月24日，湖南銀行官網(wǎng)披露，中國證券監(jiān)督管理委員會已批復(fù)同意湖南銀行向特定對象發(fā)行10億股普通股；此前中國證券監(jiān)督管理委員會披露的《關(guān)于湖南銀行股份有限公司申請向特定對象發(fā)行股票的反饋意見》顯示，此次發(fā)行對象共9名且均為國有主體（目前尚未簽署書面認(rèn)購協(xié)議）。8月份，內(nèi)蒙古銀行26.81億股新增股份由內(nèi)蒙古自治區(qū)財政廳旗下內(nèi)蒙古財信集團(tuán)全額認(rèn)購，國有股占比突破65%；7月份，上饒銀行完成12.44億股股份發(fā)行，43位新增股東均為上饒本地及省內(nèi)其他市縣國企，增資后國有股占比從2024年末的54.16%提升至約67%。

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，國資入股為銀行提供“資本+信用”雙重支撐，有助于增強(qiáng)銀行抗風(fēng)險能力，并在地方財政存款、重點項目對接等方面形成資源協(xié)同。同時，國資主導(dǎo)的股權(quán)優(yōu)化有助于解決歷史遺留的股權(quán)分散問題，提升治理穩(wěn)定性與戰(zhàn)略執(zhí)行效率。

   來源： 證券日報  彭 妍