伴隨A股市場(chǎng)上行，主動(dòng)權(quán)益基金收益也整體回暖，九成基金凈值超去年高點(diǎn)。基金“賺錢(qián)效應(yīng)”凸顯，基民收益體感如何？9月19日，螞蟻基金平臺(tái)上的數(shù)據(jù)顯示，除去余額寶收益，2.15億基民累計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利，覆蓋主動(dòng)權(quán)益基金、被動(dòng)指數(shù)基金等產(chǎn)品收益。近日，螞蟻理財(cái)社區(qū)內(nèi)，基民“曬收益”的氛圍也持續(xù)升溫，不少人自發(fā)分享盈利情況與經(jīng)驗(yàn)心得。

A股上漲、超額回歸，超八成權(quán)益基民今年盈利

受益于A股市場(chǎng)上漲，主動(dòng)權(quán)益基金表現(xiàn)突出，成為推動(dòng)基民收益回升的重要?jiǎng)恿?。事?shí)上，今年3月以來(lái)，主動(dòng)權(quán)益基金的超額收益已大幅回歸。數(shù)據(jù)顯示，截至9月12日，滬深300指數(shù)年內(nèi)上漲15.2%，而八成主動(dòng)權(quán)益基金跑贏大盤(pán)，年內(nèi)平均收益率為28.03%。其中，“螞蟻理財(cái)金選”偏股基金年內(nèi)平均收益率為29.75%，跑贏同類(lèi)的中證偏股基金指數(shù)。

今年平臺(tái)上超八成投資權(quán)益基金的基民實(shí)現(xiàn)盈利，他們持有的權(quán)益基金平均收益率達(dá)到12%。基民持有的金選偏股基金正收益概率比非金選高出17%，持倉(cāng)收益率高出7.8%。

據(jù)了解，“螞蟻理財(cái)金選”目前已覆蓋主動(dòng)權(quán)益基金、指數(shù)基金、債券基金等賽道，嚴(yán)選各類(lèi)資產(chǎn)中長(zhǎng)期表現(xiàn)更優(yōu)的產(chǎn)品，幫助投資者提升配置效率。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，主動(dòng)權(quán)益基金的表現(xiàn)，既得益于市場(chǎng)整體回暖帶來(lái)的收益，也離不開(kāi)基金管理人創(chuàng)造的超額收益。尤其是在本輪結(jié)構(gòu)性行情中，主動(dòng)權(quán)益基金更擅長(zhǎng)研判產(chǎn)業(yè)、挖掘企業(yè)價(jià)值，放大了盈利空間。

螞蟻基金平臺(tái)此前也提醒，主動(dòng)權(quán)益基金兼具高收益、高風(fēng)險(xiǎn)和高波動(dòng)的特點(diǎn)，投資者進(jìn)行基金投資時(shí)，需分散配置、合理持有，以平滑波動(dòng)。

三大投資行為改善盈利，定投基民盈利概率更高

除市場(chǎng)因素外，基民自身的投資行為也顯著影響盈利結(jié)果。螞蟻基金數(shù)據(jù)顯示，三類(lèi)行為明顯幫助基民提升盈利概率：分散配置、合理持有以及優(yōu)選產(chǎn)品。

今年“股債蹺蹺板”效應(yīng)凸顯，債市震蕩，相較持有單一產(chǎn)品的基民，做好股債配置的基民整體持有體驗(yàn)更好，長(zhǎng)期收益表現(xiàn)也更穩(wěn)健。螞蟻基金數(shù)據(jù)顯示，股債配置用戶(hù)的盈利概率較持有單一資產(chǎn)的用戶(hù)高出6%。

歷史數(shù)據(jù)同樣說(shuō)明了分散配置對(duì)于大眾投資者的價(jià)值。Wind數(shù)據(jù)顯示，在2019年4月至2022年2月的市場(chǎng)周期轉(zhuǎn)變期間，“20%股票基金+80%債券基金”的經(jīng)典股債組合累計(jì)收益率達(dá)11.85%，最大回撤僅為5.04%；同期滬深300指數(shù)收益相近，但最大回撤高達(dá)23.75%，持有期間的波動(dòng)明顯加劇，過(guò)程中往往很難“拿得住”。

對(duì)單一主動(dòng)權(quán)益基金來(lái)說(shuō)，合理持有同樣重要。定投等方式能有效平滑市場(chǎng)帶來(lái)的波動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，堅(jiān)持定投和在市場(chǎng)低位補(bǔ)倉(cāng)的用戶(hù)，盈利概率分別高出17%和18%。近日，螞蟻理財(cái)社區(qū)內(nèi)也有不少定投基民曬出持倉(cāng)收益表現(xiàn)，尤其是在市場(chǎng)震蕩期間堅(jiān)持定投的基民，最終實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，引發(fā)圍觀(guān)。

事實(shí)上，基民選擇的產(chǎn)品，也直接決定了日常的持基體驗(yàn)。比起盲目追逐年度“冠軍基”，著眼于長(zhǎng)期穩(wěn)健的產(chǎn)品通?；貓?bào)更優(yōu)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年以來(lái)，金選偏股基金持有至今的收益率為124.41%，而每年都買(mǎi)入“冠軍基”并持有至今的收益率為95.86%，且“冠軍基”的波動(dòng)與回撤更大。對(duì)于大多數(shù)基民而言，篩選產(chǎn)品時(shí)應(yīng)更關(guān)注超額收益的穩(wěn)定性、投資風(fēng)格一致性以及平穩(wěn)的管理規(guī)模等因素，這也是螞蟻理財(cái)“金選”追蹤主動(dòng)權(quán)益基金產(chǎn)品時(shí)的核心指標(biāo)。

業(yè)內(nèi)人士表示，市場(chǎng)有周期，穿越牛熊通常都會(huì)均值回歸，但過(guò)程中往往考驗(yàn)人性。行情回暖雖提供機(jī)遇，但對(duì)于大眾投資者來(lái)說(shuō)，健康、理性的投資行為，才更容易平滑高風(fēng)險(xiǎn)投資帶來(lái)的波動(dòng)，增加整體盈利概率，最終提升長(zhǎng)期持有體驗(yàn)。

（稿件來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）